Кредиторы Украины хотят, чтобы официальный Киев начал возвращать долги, несмотря на то, что после полномасштабного вторжения России эти обязательства были поставлены на паузу.
Об этом пишет WSJ со ссылкой на свои источники.
Держатели облигаций хотят выплат по долгам
Так, группа иностранных держателей облигаций, включая BlackRock BLK и Pimco, планирует потребовать от Украины начать выплачивать проценты по долгу уже в следующем году.
Указанная группа, владеющая пятой частью еврооблигаций Украины на сумму $20 млрд, недавно сформировала комитет и наняла юристов из Weil Gotshal & Manges и банкиров из PJT Partners PJT для ведения переговоров от своего имени.
Кредиторы хотят, чтобы официальный Киев, только что получивший помощь от США на сумму около $60 млрд, заключил сделку, в рамках которой он возобновил бы выплаты в обмен на списание значительной части непогашенного долга страны.
Как пишет WSJ, некоторые держатели облигаций, входящие в группу, обсуждали эти планы с высокопоставленными чиновниками в Киеве.
Представитель группы кредиторов заявил, что она “рассчитывает на конструктивное взаимодействие с целью оказания помощи в решении проблемы суверенного долга Украины”.
В свою очередь украинские власти готовятся начать переговоры с держателями облигаций в этом месяце, и советники из Киева работают над тем, чтобы получить согласие США и других правительств, пишет издание.
— Но это одобрение не гарантировано. США и их союзники обеспокоены тем, что деньги налогоплательщиков окажутся в руках держателей облигаций, если Украина возобновит обслуживание долга в любом виде. Страны согласились предоставить Украине долговые каникулы примерно на $4 млрд по их собственным кредитам до 2027 года, но выразили опасения, что держатели облигаций могут начать выплаты раньше них, — пишет WSJ.
Таким образом, без соглашения Украина может объявить дефолт после того, как в августе закончатся долговые каникулы. Это может испортить репутацию украинского государства среди инвесторов и усложнит возможность получения новых займов.
В апреле в Вашингтоне состоялась встреча представителей Международного валютного фонда и некоторых членов группы держателей облигаций, в ходе которой представители фонда заявили, что общий объем помощи частному сектору в погашении долга может оказаться выше, чем сейчас предлагают рынки облигаций.
По данным AdvantageData, облигации Украины торгуются по цене от 25 до 35 центов за доллар, что означает потери до $15 млрд.
Когда держатели облигаций согласились на двухлетние долговые каникулы в 2022 году, многие думали, что война уже закончится.
Финансовая ситуация стабилизируется
Несмотря на то, что конфликт затягивается, кредиторы с оптимизмом говорят о том, что финансы Украины стабилизируются. Страна добилась крайне необходимой помощи от США и Европы и увеличила свои валютные резервы до рекордного уровня в апреле, а центральный банк Украины рассматривает возможность отмены контроля за движением капитала в этом году.
Держатели облигаций надеются получить до 500 миллионов долларов в виде ежегодных процентных выплат после того, как согласятся на облегчение долгового бремени. Они дали понять, что могут быть готовы предоставить дополнительные льготы позже.
Некоторые держатели облигаций предложили использовать замороженные российские активы в Европе и Северной Америке для погашения части долга.
МВФ и несколько стран Группы семи (G7) пока не поддерживают эту идею, но дали понять, что могут поддержать небольшие процентные выплаты в период до 2027 года — по ставкам значительно ниже рыночных.
По словам некоторых людей, Украина не захочет возобновлять нормальный график погашения долга раньше 2027 года.
Как отмечает WSJ, если сделка будет достигнута, она может принести финансовую выгоду инвесторам, купившим облигации Украины по выгодным ценам.
